多個(gè)城市重度空氣污染,，部分城市PM2.5“爆表”,，嚴(yán)重的霧霾四處肆虐。受此影響,，河北,、山西,、河南等地出臺措施，鋼鐵,、火電,、焦化等多行業(yè)迎來停產(chǎn)限產(chǎn)潮,。隨著環(huán)保督查動真格，環(huán)保限產(chǎn)風(fēng)暴席卷全國,。這成為拉動鋼鐵,、水泥、造紙等多行業(yè)價(jià)格上漲的重要因素,，符合環(huán)保要求,，具備成本和技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將率先受益。
重霾來襲多行業(yè)停限產(chǎn)
自12月16日以來,，中東部地區(qū)迎來嚴(yán)重霧霾,，日均濃度達(dá)到重度及以上污染的城市共有71個(gè)。12月18日,，全國有8個(gè)城市出現(xiàn)AQI小時(shí)值“爆表”情況,。安陽、邯鄲“爆表”超過20小時(shí),，石家莊“爆表”超10小時(shí),。
目前，京津冀及周邊地區(qū)共27個(gè)城市啟動了重污染天氣紅色預(yù)警響應(yīng)措施,，18個(gè)城市啟動橙色預(yù)警,。環(huán)保部與六地政府聯(lián)手狙擊重霾污染，派出16個(gè)督查組,，對啟動紅色和橙色預(yù)警的32個(gè)城市進(jìn)行督查,，嚴(yán)查企業(yè)超標(biāo)排放等違法行為。
河北,、山西,、北京多地紛紛出臺應(yīng)急響應(yīng)，鋼鐵,、火電,、焦化等多行業(yè)迎來停產(chǎn)限產(chǎn)潮。河北省發(fā)布《關(guān)于區(qū)域一升級I級應(yīng)急響應(yīng),、區(qū)域二啟動I級應(yīng)急響應(yīng)的通知》,，要求水泥、鑄造,、鋼鐵,、火電、焦化等重點(diǎn)行業(yè)和燃煤鍋爐實(shí)施停限產(chǎn)措施,，不能穩(wěn)定達(dá)標(biāo)的,，一律停產(chǎn)整治。
山西省發(fā)布第6號應(yīng)對重污染天氣調(diào)度令,，要求城市建成區(qū)范圍內(nèi)火電,、鋼鐵,、焦化、化工等重污染行業(yè)不能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放的工業(yè)企業(yè)一律停產(chǎn),；北京市政府下令全市1200余家工廠停產(chǎn)或限產(chǎn),，包括中石化年產(chǎn)1000萬噸的燕山煉油廠和首鋼一座煉鐵廠。
除了應(yīng)急停產(chǎn),，隨著中央環(huán)保督查重拳出擊,，環(huán)保限產(chǎn)風(fēng)暴席卷全國。今年7月,，第一批中央環(huán)保督察行動派出8個(gè)督察組進(jìn)駐黑龍江,、河南等8個(gè)省份。11月,，第二批中央環(huán)保督察組馬不停蹄對北京,、陜西等7省市進(jìn)行督查，鋼鐵,、有色,、鑄造污染企業(yè)大面積關(guān)停，不少企業(yè)進(jìn)入了提前過年模式,。
11月17日,，石家莊市緊急開展“利劍斬污”行動，從11月17日至12月31日,，除保民生等重點(diǎn)任務(wù)的生產(chǎn)線外,，全市鋼鐵、水泥,、焦化,、鑄造、玻璃,、陶瓷,、鈣鎂行業(yè)全部停產(chǎn)，全市近千家企業(yè)被關(guān)?；蛳蕻a(chǎn),。唐山、保定,、邢臺,、廊坊等城市相繼出臺今冬明春大氣污染防治強(qiáng)化措施實(shí)施方案。
由政府推動的2016年-2017年冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)已經(jīng)開始,，京津冀地區(qū)20個(gè)城市加入了錯(cuò)峰生產(chǎn)行列,。從11月1日至明年3月,，北京,、天津,、河北、山東,、河南等地的20個(gè)城市中,，水泥企業(yè)不得生產(chǎn)；鑄造企業(yè),，除設(shè)施到位,、較大規(guī)模的，一律停產(chǎn),；不達(dá)標(biāo)的鋼鐵企業(yè)也要停產(chǎn),。
多個(gè)工業(yè)品價(jià)格上漲
上周，受唐山中頻爐“一刀切”停產(chǎn)消息影響,，鋼坯價(jià)格暴力拉漲,，成品材價(jià)格隨之飆升，并創(chuàng)下了年度新高,。短期內(nèi)多空博弈進(jìn)入白熱化,，鋼價(jià)呈高位震蕩。
12月19日,，河鋼集團(tuán)出臺板材2017年1月份價(jià)格（含稅）政策,，中厚板、熱軋板卷,、酸洗卷等各類產(chǎn)品上調(diào)500-600元/噸不等,。同日，本溪鋼鐵集團(tuán)出臺了2017年1月份產(chǎn)品價(jià)格政策,，熱軋卷板,、酸洗板、電工鋼等產(chǎn)品上調(diào)500-1000元/噸不等,。此前,，首鋼、武鋼,、寶鋼等公司已率先上調(diào)2017年1月份的板材價(jià)格,，上調(diào)幅度最低為350元/噸。
有分析師指出,，環(huán)保限產(chǎn)成為助推鋼市的首要因素,。本輪市場去產(chǎn)能與環(huán)保停限產(chǎn)，以及后續(xù)的嚴(yán)格的環(huán)保巡視,、去產(chǎn)能執(zhí)法力度增強(qiáng),，強(qiáng)化了市場供給端的地位，使得市場供給收縮成為本輪鋼材價(jià)格上漲的邏輯。
除了鋼鐵外,，造紙,、水泥、有色等多行業(yè)也因?yàn)榄h(huán)保限產(chǎn),，產(chǎn)能收縮助推價(jià)格上漲,。
受今年幾輪環(huán)保停限產(chǎn)影響，多家造紙廠庫存告急,。河南已出現(xiàn)深度紙荒,，紙箱廠開始去外省買紙。有些紙箱廠提前加10%預(yù)算,，排隊(duì)搶購2017年的原紙,，但普遍要等15-20天才能拿到貨。
“這幾天漲價(jià)函漫天飛,，有錢也買不到貨,。”一位造紙企業(yè)老板向中國證券報(bào)記者抱怨,，“環(huán)保壓力太大,，造紙行業(yè)很多落后產(chǎn)能都被淘汰，紙價(jià)瘋漲,，動不動就漲20%以上,。”
今年下半年以來,，水泥價(jià)格大幅提高,，漲幅接近40%。中國水泥行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,，全國高標(biāo)水泥均價(jià)從今年3月份最低點(diǎn)的246元/噸,，上漲至12月初的最高339元/噸左右。若錯(cuò)峰停窯執(zhí)行到位,，后期水泥價(jià)格仍有望維持較高水平,。
此外，廣東地區(qū)大片錫相關(guān)企業(yè)停產(chǎn),，鋅下游30家企業(yè)受環(huán)保影響減停達(dá)30%,。陜北榆林本周98家煤礦停產(chǎn)。此前,，華北制藥,、以嶺藥業(yè)、神威藥業(yè)等石家莊藥企停產(chǎn),。這些因素成為有色,、煤炭,、原料藥價(jià)格上漲的助推劑。
催熱多行業(yè)投資機(jī)遇
持續(xù)多輪的霧霾催熱了“霧霾經(jīng)濟(jì)”,。此前每次霧霾來襲,，大氣治理股就應(yīng)聲而漲。隨著霧霾污染治理的常態(tài)化,，資金關(guān)注也開始出現(xiàn)這些新特點(diǎn)。
分析人士指出,，疊加供給側(cè)改革和去產(chǎn)能,，環(huán)保限產(chǎn)帶來的鋼鐵、水泥,、造紙等行業(yè)漲價(jià)預(yù)期值得挖掘,。
環(huán)保停限產(chǎn)措施有助于改善鋼鐵、水泥,、焦化等行業(yè)的供求關(guān)系,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于水泥行業(yè),，在今年需求同比小幅增長的情況下,，供應(yīng)削減將大幅改善供求關(guān)系，推動水泥價(jià)格超預(yù)期上漲,。根據(jù)此次治理大氣污染的政策措施,，鋼鐵行業(yè)執(zhí)行的是未達(dá)標(biāo)企業(yè)停產(chǎn)，整體上有助減輕四季度供給壓力,。
隨著環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán),，一方面，部分企業(yè)由于環(huán)保不達(dá)標(biāo)將直接被取締,；另一方面,，環(huán)保成本加大、行業(yè)門檻提高將倒逼競爭力較差的企業(yè)退出市場,。鋼鐵,、水泥、造紙等行業(yè)集中度提升,，符合環(huán)保要求,，具備成本和技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將受益。
專家表示,，多地霧霾來襲,，短期可以關(guān)注兩條主線，一是鋼材,、水泥等子行業(yè)漲價(jià)預(yù)期,。短期而言，北方高排放企業(yè)大規(guī)模限產(chǎn)推升相關(guān)品種的進(jìn)一步漲價(jià)預(yù)期，受限產(chǎn)影響比較小的公司有望受益于量價(jià)齊升帶來的業(yè)績增長,，包括久立特材,、西寧特鋼、福建水泥,、海螺水泥等,；二是環(huán)保空氣污染治理主題,。從近幾年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,，四季度環(huán)保板塊業(yè)績穩(wěn)定，有一定的超額收益,。此外,，北方霧霾對環(huán)保尤其空氣治理板塊具有催化作用。