國慶長假過后,，鋼鐵價格與鋼鐵股雙雙大漲。本周二大宗商品市場普遍上行,，黑色系與化工品強勢領(lǐng)漲,，鋼鐵品種熱卷期貨日漲5.19%,，鐵礦石(鋼鐵的主要原材料)日漲4.33%,，螺紋鋼日漲4.09%,，焦炭,、橡膠、焦煤的漲幅均超過了3%,。
專業(yè)人士提醒散戶：鋼鐵價格仍有中線回落的空間,，不能過分樂觀投機鋼鐵期貨，但鋼鐵股的價值投資機會值得關(guān)注,。
鋼價：中線或仍需探底
2016年內(nèi)的鋼鐵價格兩大起兩大落,，或單邊上升，或單邊下跌,，走勢“陡峭”,，成就了名副其實的“過山車”走勢。而在其背后,，對于國家供給側(cè)改革的強烈預(yù)期,，導(dǎo)致機構(gòu)多空博弈。目前來看,，鋼鐵價格的8~9月的二次回落走勢,，終于在近10個交易日找到了“成功筑底”的信號，在原地震蕩的基礎(chǔ)上,，小有反彈,，期貨市場成交量偏大，有一定量的資金流入,。
短線來看,，市場維持原地震蕩的可能性較大,，或有小幅度反彈,。鋼鐵現(xiàn)貨交易的平臺數(shù)據(jù)顯示，從全國35個主要市場來看,，螺紋鋼庫存量為450.8萬噸,，增加24.3萬噸，增幅為5.7%,；10月9日滬市螺紋鋼庫存總量為19.9萬噸,，較節(jié)前減少0.8萬噸；線材8.9萬噸,，較節(jié)前增加1.7萬噸,；盤螺7.8萬噸，較節(jié)前增加0.6萬噸,。當前滬市建筑鋼材庫存總規(guī)模為36.6萬噸,，較節(jié)前增加1.5萬噸，變化不算明顯,，但已結(jié)束了9月上旬的拋售局面,。廣州日報記者調(diào)查本地市場,，發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)市場需求中規(guī)中矩，鋼貿(mào)商的觀望情緒較重,。
中線來看,，利好因素并非占據(jù)主導(dǎo)。國慶假期國內(nèi)多地密集出臺樓市調(diào)控政策,，后期熱點城市樓市銷量及房地產(chǎn)投資出現(xiàn)回落的可能性較大,，對國內(nèi)鋼市需求將形成一定的利空影響，預(yù)計短期鋼市不排除再出現(xiàn)一定幅度回落的可能性,。不過,，即便價格回落，其筑底低點也將比2015年的歷史低點上移30%以上,。
業(yè)績：翻倍增利潤“節(jié)流”貢獻大
記者調(diào)查華東鋼鐵企業(yè)后了解到,，只要鋼鐵價格的平均值保持在1850元/噸以上(目前現(xiàn)貨價格在2300元/噸以上)，絕大多數(shù)鋼鐵企業(yè)就能實現(xiàn)盈利,。
從三季報預(yù)期與中報成績來看,，鋼鐵板塊的經(jīng)營確實大有改善，2016年相對2015年的鋼鐵價格大幅度反彈,，是造成業(yè)績回暖的原因,。其中，三鋼閩光(8.100, -0.08, -0.98%)預(yù)期前三季報凈利潤4.09億到6.03億元,，增長163~193%,，每股收益高達0.45元以上。沙鋼股份(16.120, 0.00, 0.00%)預(yù)期前三季報凈利潤在9000萬元到1.5億元之間,，增長2.24到3.06倍,。萬聯(lián)證券分析師預(yù)期：鋼鐵板塊的前三季報將有更多的上市公司實現(xiàn)“扭虧為盈”或虧損減少。僅以“增長幅度”與“扭虧為盈”兩個財務(wù)指標來看,，2016年A股其他板塊,，幾乎沒有一個比鋼鐵板塊的利好變化更加明顯。
除了鋼價上漲,，各大企業(yè)面對行業(yè)寒流也都采取了不同的“節(jié)流”與“調(diào)整”措施,，比如沙鋼、武鋼,、大冶鋼鐵等企業(yè),，都加大了創(chuàng)新鋼材、特種鋼材的經(jīng)營力度與生產(chǎn)投入,，在成本控制方面立竿見影,。而這一“節(jié)流”舉措也與國家的產(chǎn)能削減、供給側(cè)改革政策一脈相承,，將是一個長線經(jīng)營策略,，利于2017-2018年的行業(yè)回暖,。
投資機會
超過30家鋼鐵上市公司被預(yù)期有資產(chǎn)重組
與業(yè)績對比，鋼鐵行業(yè)風口浪尖的國企重組風潮,，才是機構(gòu)投資者最為關(guān)注的焦點,。
寶鋼與武鋼連續(xù)大漲，是因為：經(jīng)國務(wù)院國資委批準,，實施聯(lián)合重組,，組建“中國寶武鋼鐵集團有限公司”，共同打造鋼鐵領(lǐng)域世界級的技術(shù)創(chuàng)新,、產(chǎn)業(yè)投資,、資本運營平臺?？芍^拉開了鋼鐵行業(yè)兼并重組的大幕,。目前被機構(gòu)預(yù)期較多的合并還有首鋼與河北鋼鐵的合并，華北,、華南地區(qū)若干家鋼鐵企業(yè)的合并,，涉及的鋼鐵上市公司超過了30家。而除了個別特鋼企業(yè),，鋼鐵板塊上市公司的股價都非常低廉,，具備一定的估值優(yōu)勢。