伴隨著鋼鐵行業(yè)下行背景,，鋼鐵企業(yè)信用不斷分化,。國內(nèi)鋼鐵老大河鋼股份8月8日晚發(fā)布公告顯示,，最新一筆20億元債券票面利率僅為3.56%,，再創(chuàng)今年以來過剩產(chǎn)能行業(yè)新低,。

　　通過向投資者詢價確定低利率

　　據(jù)河鋼公告,，該項債券為2016年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的第二期,，即16河鋼02,。發(fā)行規(guī)?？傆?0億元,，第二期的發(fā)行規(guī)模為20億元，本期債券期限為3年期,。

　　值得注意的是,，河鋼股份兩期債券的利率分別為3.8%和3.65%,，接連創(chuàng)下了過剩行業(yè)融資利率新低，顯示出債券市場對優(yōu)質(zhì)發(fā)行主體的追捧,。公開信息顯示,，河鋼股份不只是全國第一大鋼鐵企業(yè)河鋼集團(tuán)主要上市平臺，其本身鋼鐵產(chǎn)銷量也位列國內(nèi)鋼鐵上市公司第一名,。

　　對于這一超低利率,，河鋼股份在公告中披露，發(fā)行人和主承銷商財達(dá)證券,、華泰聯(lián)合證券在網(wǎng)下向合格投資者進(jìn)行了票面利率詢價,，詢價區(qū)間為3.0%-5.0%。根據(jù)網(wǎng)下合格投資者詢價結(jié)果,，經(jīng)發(fā)行人和主承銷商協(xié)商一致,，最終確定本期債券票面利率為3.56%。

　　記者昨日致電河鋼股份,，對方表示,，本期河鋼股份的票面利率再次創(chuàng)下過剩行業(yè)的新低。債券市場隨時在變化,，比之前新興鑄管發(fā)的一個五年期的債券要低,。記者查閱新興鑄管近期發(fā)債計劃得知，其在7月初發(fā)行了一筆五年期的16新興01,，票面利率4.75%,。

　　一般來說，發(fā)行期限越長,，融資成本越高,，而發(fā)行期限更長的河鋼在融資成本上卻低于新興鑄管；此外,，河鋼作為河北省屬國企,，其融資成本不僅低于央企背景的新興鑄管，凸顯出行業(yè)龍頭對資金的吸引力,。

　　債務(wù)密集到期 河鋼募資還債

　　近年來,，伴隨著鋼鐵主業(yè)下滑，河鋼股份需要一定的外部資金支持進(jìn)行還債,。

　　梳理財報可知,，河鋼股份2015年凈利潤為40175.18萬元，下降了43.99%,；2016年一季度凈利潤為0.70萬元,，下降56.23%；最近三年及一期末經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量分別為115億元、144億元,、144億元和52億元,。

　　與此同時，公司在2016年開始進(jìn)入償債高峰,，今年到期的有息債務(wù)為464.09億元,，而2017年和2018年分別為33.58億元和49.29億元。

　　查閱債券募集說明書可知,，本次債券總募資50億元,，扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于償還將到期債務(wù),。梳理本次計劃還債的“債主”名單,，本次計劃償債項目有九筆債務(wù)都將于今年9月到期，合計20.2億元,；金額最大的為償還中國銀行的5億元債務(wù),，其次是浦發(fā)銀行的3億元債務(wù)。