8月中下旬國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松政策即將退出,，在東南亞新興國(guó)家紛紛股市下挫的影響下,，期貨,、現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格均小幅調(diào)整,。隨著傳統(tǒng)消費(fèi)旺季的到來,，房地產(chǎn),、鐵路投資增速有望繼續(xù)加快,，國(guó)內(nèi)鋼市去庫(kù)存化的局面有望延續(xù),。
首先,，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好。隨著國(guó)家各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)的政策陸續(xù)落實(shí),，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面企穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)逐漸顯現(xiàn),。從宏觀層面來看，近期周期行業(yè)出現(xiàn)普遍好轉(zhuǎn),，除PPI 降幅收窄,，下游基建、房產(chǎn)投資升溫,，制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)環(huán)比回升等宏觀數(shù)據(jù)佐證之外,，微觀的集裝箱運(yùn)價(jià)、鐵路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量,、發(fā)電量也有所印證,。包括四川、河北、甘肅,、廣東,、貴州、重慶,、福建等地都出臺(tái)了穩(wěn)定投資增長(zhǎng),，力保全年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的政策。從近期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的利好顯示出政府的維穩(wěn)信心和能力,隨著國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)走穩(wěn),，國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)上行,。
其次，成本支撐力度依然較強(qiáng),。8月份各主要原料價(jià)格漲幅明顯超過鋼材,，進(jìn)口礦、焦炭,、鋼坯,、廢鋼當(dāng)月漲幅分別達(dá)到6.92%、2.73%,、2.27% 和7.32%,，而同期鋼材價(jià)格漲幅僅為0.55%，鋼廠利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮,。目前鋼廠原料庫(kù)存以及港口庫(kù)存都不算高位,，且隨著需求旺季產(chǎn)能利用率的進(jìn)一步提升，后期或有新一輪補(bǔ)庫(kù)需求釋放,，下月原料價(jià)格仍將堅(jiān)挺運(yùn)行,，成本對(duì)鋼價(jià)支撐力度依然較強(qiáng)。
再次,，9月鋼材需求可期,。9月份進(jìn)入到傳統(tǒng)鋼材消費(fèi)旺季，高溫多雨的影響基本消除,，需求季節(jié)性回升的概率較大,。同時(shí)，國(guó)家一系列穩(wěn)增長(zhǎng)的措施有望繼續(xù)發(fā)力,，比如棚戶區(qū)改造,、地下管網(wǎng)建設(shè)以及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鐵路,、基建,、房產(chǎn)以及汽車等需求都有望得到提振，這些工程對(duì)設(shè)計(jì)鋼材行業(yè)的需求具有拉動(dòng)作用,。傳統(tǒng)的金九銀十需求在即,，加之今夏國(guó)內(nèi)各地洪澇災(zāi)害頻發(fā),，炎熱散去后，災(zāi)后重建工作緊鑼密鼓,，對(duì)鋼材的需求是又一拉動(dòng),。
最后，淘汰落后產(chǎn)能政策加碼,。河北省近日將出臺(tái)的《環(huán)境治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》和《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施方案》,，確定了鋼鐵行業(yè)的整頓計(jì)劃，提出到 2017年底鋼鐵產(chǎn)能削減6000萬噸,，到2020年再削減2600萬噸,。工信部和發(fā)改委日前聯(lián)合制定了化解產(chǎn)能過剩總體方案,，《方案》將采取4個(gè)“一批”的辦法來化解產(chǎn)能過剩,即通過擴(kuò)大內(nèi)需,，消化一批;加快實(shí)施走出去戰(zhàn)略，向海外轉(zhuǎn)移一批;優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),，兼并重組一批;嚴(yán)格環(huán)保安全能耗標(biāo)準(zhǔn),，淘汰一批。這一舉措或?qū)⒅饾u對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生積極影響,。
綜上所述，傳統(tǒng)消費(fèi)旺季來臨,，鋼鐵行業(yè)的新訂單向好,，房地產(chǎn)以及鐵路基建投資增速有望加快，但鋼廠利潤(rùn)回升,，未來產(chǎn)能利用率有望進(jìn)一步提高,，在去庫(kù)存化進(jìn)行時(shí)未來潛在的供給充足。此外仍需注意的是近期市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)將退出QE的預(yù)期不斷升溫,，我國(guó)熱錢已開始出現(xiàn)流出現(xiàn)象,，6、7月份我國(guó)新增外匯占款連續(xù)兩個(gè)月減少,，市場(chǎng)資金利率在8月份也持續(xù)保持在較高水平,。在央行表態(tài)將繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策而難有大調(diào)整的情況下，9月份資金緊張局面很可能會(huì)有所加劇,。