9月21日,，“2020年鋼鐵市場展望及風(fēng)險控制研討會”（下稱研討會）在南京舉行,。研討會由大商所、南京鋼鐵（下稱南鋼）和上海交通大學(xué)高級金融學(xué)院（下稱上海高金）聯(lián)合主辦,，大商所會員服務(wù)部總監(jiān)蔣巍,、南京鋼鐵常務(wù)副總裁姚永寬、上海高金相關(guān)負(fù)責(zé)人周禹均,，以及來自鋼鐵產(chǎn)業(yè)企業(yè)代表,、相關(guān)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)人士近50人參加了研討會。

分析2019年鋼鐵行業(yè)政策,，南京鋼鐵證券部主任蔡擁政認(rèn)為上半年行業(yè)政策執(zhí)行不及預(yù)期,。他表示，鋼鐵行業(yè)目標(biāo)要求是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革需繼續(xù)深化,；嚴(yán)防新增產(chǎn)能和“地條鋼”死灰復(fù)燃,；鋼鐵企業(yè)應(yīng)克制擴(kuò)產(chǎn)沖動，積極維護(hù)市場供需平衡,。但現(xiàn)實狀況卻是改革重心轉(zhuǎn)向兼并重組和去杠桿,；非會員鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能增長較快,；地方主導(dǎo)新一輪擴(kuò)產(chǎn)動作，市場供需平衡或難以維持,。

蔡擁政認(rèn)為,，我國鋼鐵行業(yè)兼并重組不可阻擋。通過兼并重組,，中國鋼鐵行業(yè)將迎來“大鋼企時代”,。蔡擁政表示，根據(jù)工信部制定的目標(biāo),，2018年—2020年,，完善兼并重組政策；2020年—2025年,，大規(guī)模推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組,。最終目標(biāo)是，到2025年,，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%—70%的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團(tuán)內(nèi),；寶武兼并馬鋼，合并之后,，中國寶武的粗鋼產(chǎn)量將上升至全球第一,。2018年，中國寶武的粗鋼產(chǎn)量達(dá)6742.9萬噸,，馬鋼集團(tuán)則為1964.2萬噸,，兩者合計產(chǎn)能近億噸。蔡擁政表示,，未來500萬—1500萬噸規(guī)模級別的企業(yè)數(shù)量將明顯減少,，取而代之的是包括8000萬噸級的鋼鐵集團(tuán)3—4家；4000萬噸級的鋼鐵集團(tuán)6—8家,，出現(xiàn)億噸級鋼鐵企業(yè)將是必然事件,。

對于2020年黑色產(chǎn)業(yè)鏈如何做好風(fēng)險管理，蔡擁政分析說,，一是面臨房地產(chǎn)市場政策調(diào)整帶來的房地產(chǎn)投資下滑風(fēng)險,。鋼廠和鋼貿(mào)商庫存偏高，可對鋼材考慮合適的基差進(jìn)行期貨賣出套保,；對螺紋鋼,、熱卷期貨主力合約，依據(jù)基差狀況,，擇機(jī)賣出套保,。

二是面臨焦化行業(yè)供給側(cè)改革帶來的焦炭價格上漲風(fēng)險，產(chǎn)業(yè)鏈可依據(jù)基差狀況，對焦炭主力合約進(jìn)行期貨,、期權(quán)買入保值,；鋼廠可按需采購，擇機(jī)對焦炭主力合約進(jìn)行買入保值,。

三是面臨行業(yè)供大于求,，鋼廠利潤被擠壓風(fēng)險。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)可降低現(xiàn)貨庫存,，對自身鋼材產(chǎn)量進(jìn)行期貨預(yù)銷售,，降低現(xiàn)貨原燃料采購力度，對原燃料進(jìn)行期貨虛擬庫存采購,，選擇遠(yuǎn)月期貨合約進(jìn)行虛擬鋼廠鎖利操作,。

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