在風(fēng)馳電掣的急行軍之后,，鐵礦石來了個(gè)急剎車,，連續(xù)兩日大幅下跌。
負(fù)面因素來自政策面,，由中國主流鋼企作為成員單位組成的“進(jìn)口鐵礦石工作小組”已經(jīng)成立。在7月5日舉辦的“2019年第四屆中國鋼鐵金融衍生品國際大會(huì)”上,，中鋼協(xié)副會(huì)長屈秀麗表示,，國家有關(guān)部門高度關(guān)注進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，正在調(diào)查了解上漲的原因,，將嚴(yán)厲打擊亂漲價(jià),、價(jià)格壟斷等不規(guī)范行為。
“進(jìn)口鐵礦石工作小組”成員是各大鋼廠,，主要目的就是為了應(yīng)對2019年上半年鐵礦石價(jià)格大幅漲價(jià),。另外一份6月27日的中鋼協(xié)會(huì)議也傳出來，顯示出對干預(yù)鐵礦石價(jià)格的思路,。
在此之前,，市場還傳出相關(guān)部門檢查了永安期貨，以找到操縱市場價(jià)格的證據(jù),，永安期貨昨日公告,，公司依法合規(guī)開展各項(xiàng)金融許可業(yè)務(wù)，不存在惡意操縱期貨市場的情形,，不存在因涉嫌操縱期貨品種遭監(jiān)管調(diào)研的情形,。這則傳言，可以看做市場對平抑鐵礦石價(jià)格的期待,。
種種跡象顯示,，鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)不希望鐵礦石過快上漲。
翻倍
2018年11月27日,，鐵礦石價(jià)格跌至445元低位,，最近幾年來，鐵礦石價(jià)格處在溫和的漲跌中,，國內(nèi)鋼價(jià)漲漲跌跌,，以漲為主，所以日子過得還不錯(cuò),。
情況在今年1月份出現(xiàn)變化,，巴西淡水河谷（VALE）礦難，鐵礦石于一路上漲,，價(jià)格翻倍,。鋼廠日子不好過了。
6月27日的中鋼協(xié)會(huì)議,，也提到這次礦難影響了鐵礦石價(jià)格,，但是當(dāng)時(shí)對這次潰壩，業(yè)內(nèi)并沒有太大重視,，沒有人能想到在近半年過去后,，會(huì)成為讓鐵礦石價(jià)格翻倍的引信,。
徐向春認(rèn)為，上半年大漲主要是巴西礦難刺激,，這次礦難死了200多人,，政府要求淡水河谷多個(gè)礦山停產(chǎn)，該公司稱影響礦山產(chǎn)能9280萬噸,，造成礦石供應(yīng)緊張。淡水河谷官方宣布產(chǎn)量將從3.72億噸降到2.97億噸,，本來預(yù)計(jì)的2000萬噸產(chǎn)量增長沒有了,，還會(huì)減產(chǎn)近7000萬噸。
這就形成了一個(gè)新增缺口,，而且這個(gè)缺口短期無法彌補(bǔ),，淡水河谷將投資50億雷亞爾關(guān)停這些水壩，整個(gè)關(guān)停過程可能持續(xù)1～3年的時(shí)間,。
另外一個(gè)原因,，來自澳大利亞，火災(zāi)還有颶風(fēng)的影響,，往年也有颶風(fēng),，但今年颶風(fēng)更大，澳大利亞統(tǒng)計(jì)局將2019年鐵礦石出口的預(yù)測從3月份時(shí)的8.67億噸下調(diào)至8.14億噸,，而去年澳大利亞的鐵礦石出口總量為8.35億噸,。澳大利亞的鐵礦石出口將出現(xiàn)2001年后的首次下降。2019年,，全球海運(yùn)鐵礦石供應(yīng)量預(yù)計(jì)將同比下降4.1%至15億噸,。
巴西、澳大利亞是全球最重要的鐵礦石出口國,，也是中國最重要的鐵礦石貿(mào)易伙伴,，鐵礦石出口下降的量看似不高，但以前每年都在增長,，突然不增長還下跌之后,，立刻就引起供需格局出現(xiàn)大幅變動(dòng)。
庫存很快就反映了這種變化,。據(jù)SMM鋼鐵調(diào)研統(tǒng)計(jì),，截至7月5日，35個(gè)港口鐵礦石庫存為10580萬噸,，環(huán)比上周10668萬噸下降88萬噸,，較去年同期下降3472萬噸，本周庫存降幅環(huán)比上周有所收窄,。日均疏港量環(huán)比上周下降2.7萬噸至257.1萬噸,。分地區(qū)來看,，唐山地區(qū)鋼廠處于限產(chǎn)執(zhí)行中，曹妃甸以及京唐港口日均疏港水平維持25萬噸上下,；因到船不多,，港口庫存持續(xù)下降。其他地區(qū)鋼廠因廠內(nèi)庫存偏低,，本周多數(shù)按需采購為主,，個(gè)別因礦價(jià)波動(dòng)幅度較大，采購計(jì)劃有延遲,，整體日均疏港環(huán)比小幅下降,。
去年上半年港口鐵礦石庫存最高累積量達(dá)到1.62億噸，為歷史最高水平,。去年下半年開始鋼廠生產(chǎn)利潤開始下降,，中低品礦石使用量逐步增多，2019年鐵礦石港口庫存快速回落至2016年年初的水平,，僅半年時(shí)間,，庫存就消耗到了低點(diǎn)。
火紅的煉鋼爐需要鐵礦石填充,，庫存卻日漸消瘦,，鐵礦石價(jià)格火紅地?zé)似饋怼?/p>
轉(zhuǎn)變
中鋼協(xié)6月27日會(huì)議紀(jì)要的原話是這樣的：“今年以來的一系列事件如供給端淡水河谷潰壩、澳洲火災(zāi),、颶風(fēng),、力拓生產(chǎn)的問題；需求端的地產(chǎn),、基建大幅增長,，統(tǒng)計(jì)局公布的鋼鐵產(chǎn)量大幅增長，是鐵礦石市場供需緊張的客觀因素和市場基礎(chǔ),，也是市場包括主要鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的共識,。”
這個(gè)原因其實(shí)總結(jié)很全面,，特別是需求端的地產(chǎn)基建大幅增長,，讓鋼鐵產(chǎn)量也出現(xiàn)大幅增長。統(tǒng)計(jì)局資料顯示,，今年前5個(gè)月,，生鐵累計(jì)產(chǎn)量達(dá)3.35億噸，同比增長8.9%,；粗鋼累計(jì)產(chǎn)量達(dá)4.05億噸,，同比增長10.2%。這就要求國際鐵礦石要增長10%才夠,，現(xiàn)在不要說不增長,，巨頭的產(chǎn)能還下降了,。
分析師曾節(jié)勝認(rèn)為，鐵礦石產(chǎn)能釋放并不容易,，印度有一定的鐵礦石增量,，但是印度自己還需要，鐵礦石擴(kuò)產(chǎn)需要3～5年周期,?！皬闹袊?008年4萬億投資后，國際市場開始明白過來中國需求很大,，為中國市場投建巨資擴(kuò)建產(chǎn)能,，這些產(chǎn)能慢慢釋放，每年都有所增長,，到了現(xiàn)在已經(jīng)到了增長末期?！?/p>
這些年,，中外學(xué)者都有論調(diào)認(rèn)為鐵礦石將供大于求，其原因就在于國外鐵礦石擴(kuò)產(chǎn)較大,，而中國鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)到了很高的高度,，將會(huì)慢慢平穩(wěn)下來，但市場很難預(yù)料到,，中國鋼鐵需求太過強(qiáng)勁,，很輕易就吃掉了新增產(chǎn)能。
曾節(jié)勝認(rèn)為,，供給側(cè)改革的確有一段時(shí)間限制了新增產(chǎn)能,，但此后不少鋼鐵產(chǎn)能又重新釋放，比如不符合環(huán)保的鋼廠進(jìn)行改造后復(fù)產(chǎn),，還有一部分是異地重建,，比如從河北等地搬遷到云貴川等市場需求地?！罢麄€(gè)行業(yè)都在擴(kuò)建,，不管是大鋼廠，還是小鋼廠,?！币患径龋谏饘僖睙捈皦貉蛹庸I(yè)固定資產(chǎn)投資增長30.6%,。
中鋼協(xié)會(huì)議紀(jì)要也認(rèn)為,，隨著中國鋼產(chǎn)量由過去連年高速增長期轉(zhuǎn)入了現(xiàn)在波動(dòng)較小的峰值平臺期后，鐵礦石的供求關(guān)系自然出現(xiàn)了階段性轉(zhuǎn)變,。
價(jià)格
中國去年進(jìn)口10.5億噸鐵礦石,，占全世界海運(yùn)鐵礦石的70%,，是整個(gè)全球鐵礦石市場的決定性力量。中國的價(jià)格其實(shí)就是國際的價(jià)格,，中國鐵礦石期貨允許外資參與,，所以定價(jià)者也多元化。
徐少春表示,，國內(nèi)主要鋼廠由于是國企,，期貨交易要冒很大風(fēng)險(xiǎn)，所以很少在期貨市場上進(jìn)行交易,，參與期貨買賣的主要是投資者或一些機(jī)構(gòu),。
中鋼協(xié)發(fā)現(xiàn)的問題是鐵礦石價(jià)格被期貨價(jià)格左右，指數(shù)價(jià)格又被一部分中小交易者左右,。他們認(rèn)為,，應(yīng)該完善進(jìn)口鐵礦石長協(xié)定價(jià)機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口鐵礦石量價(jià)互動(dòng),，指數(shù)參與者主要是中小鋼鐵企業(yè),，長協(xié)用戶均為大型鋼鐵企業(yè)，長期協(xié)議大批量長期穩(wěn)定采購鐵礦石,，但其交易價(jià)格不能在普氏指數(shù)中得到有效反映,。鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)、鐵礦石貿(mào)易商在現(xiàn)貨交易平臺進(jìn)行交易,，做大平臺交易量,，發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，建議力拓逐步減少廣受鋼鐵企業(yè)詬病的招標(biāo)行為,。
中鋼協(xié)會(huì)議紀(jì)要還有一個(gè)想法,，是讓政府嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能，多到市場上去檢查,，并優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu),。產(chǎn)能結(jié)構(gòu)說了很多年，大鋼廠的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)比較合理,，優(yōu)化的部分主要是民營或地方鋼廠,，但市場的確需要這些產(chǎn)能，而且行業(yè)好時(shí),，這些產(chǎn)能獲益也不錯(cuò),。
中鋼協(xié)會(huì)議紀(jì)要顯示，主要鋼鐵企業(yè)反映,，在最近的市場價(jià)格上漲過程中,，不排除存在非市場因素，拉動(dòng)普氏指數(shù)超過市場供需的上漲。
徐少春也認(rèn)為,，估計(jì)鐵礦石漲至100美元是合理的,，但是市場看到機(jī)會(huì)，投機(jī)介入,，期貨現(xiàn)貨交替推漲,，導(dǎo)致價(jià)格一漲再漲，達(dá)到不合理水平,。
但是什么水平是合理的,，估計(jì)也很難給出一個(gè)固定價(jià)格。昨日青島港(港股06198)62%澳洲粉礦報(bào)973元/干噸,，跌17元/干噸,，唐山建龍鋼廠采購65%粉礦報(bào)價(jià)820元/干噸，持平,。終端價(jià)格并沒有像期貨那樣變動(dòng),。
更多信息請進(jìn)入法鋼耐磨鋼板新聞資訊