礦業(yè)巨頭巴西淡水河谷南部系統(tǒng)某礦區(qū)1號(hào)壩上周發(fā)生潰壩事故，并造成嚴(yán)重人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失,。作為后續(xù)補(bǔ)救措施之一,，淡水河谷于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二宣布，公司已向巴西能源和環(huán)境部提出關(guān)閉10座上游水壩的申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn),，以此結(jié)束大壩存在的隱患,。
據(jù)上證報(bào)報(bào)道，業(yè)內(nèi)分析稱,，上述決定每年將影響到4000萬噸鐵礦石,，其中包括1100萬噸球團(tuán)礦。消息傳出后,，商品市場隨之出現(xiàn)異動(dòng),。30日早盤，包括1905主力合約在內(nèi)的多個(gè)大商所鐵礦石期貨合約沖至漲停,。到尾盤時(shí),，主力合約打開漲停，最終以5.58%的漲幅收于587元/噸,。
由于海外四大礦商持續(xù)增產(chǎn),，近年來鐵礦石始終處于供大于求的狀態(tài)。但此次淡水河谷宣布關(guān)閉10座上游水壩,，加上2015年因薩馬科潰壩事件已關(guān)閉9座大壩,，將大幅減少鐵礦石供應(yīng)量。
川財(cái)證券點(diǎn)評(píng)稱,，根據(jù)Mysteel等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),，當(dāng)前鋼廠鐵礦石原料庫存天數(shù)已經(jīng)達(dá)到34天，且礦山停產(chǎn)后也會(huì)出售庫存作為緩沖,，該事故對(duì)短期鐵礦石供需影響有限,。但隨著實(shí)質(zhì)性停產(chǎn)推進(jìn),，或?qū)⒏淖兾磥?-3年的鐵礦石供需格局，關(guān)注該事態(tài)進(jìn)一步發(fā)展,。
去產(chǎn)能持續(xù)發(fā)力
苗圩29日在國新辦發(fā)布會(huì)上表示，2018年超額完成3千萬噸鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù),。到2018年年底,，已提前完成“十三五”確定的鋼鐵去產(chǎn)能1.4-1.5億噸的上限指標(biāo)。但是還有個(gè)別幾個(gè)省“十三五”鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)沒有完成,，大概2千萬噸,，我們要繼續(xù)支持。另外,，400萬噸電解鋁產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)了跨省置換,。通過這些措施，工業(yè)產(chǎn)能利用率得到大幅度提升,，帶來了鋼鐵,、電解鋁等行業(yè)價(jià)格恢復(fù)性增長，實(shí)現(xiàn)效益快速增長,。
1月22日,，國家發(fā)展改革委就宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行發(fā)布會(huì)，國家發(fā)改委政研室副主任兼發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示,，2018年,，國家發(fā)改委會(huì)同去產(chǎn)能部際聯(lián)席會(huì)議有關(guān)成員單位，堅(jiān)持以“破,、立,、降”為主攻方向，持續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能,、系統(tǒng)性優(yōu)產(chǎn)能,，供給結(jié)構(gòu)不斷改善，發(fā)展質(zhì)量效益穩(wěn)步提升,。從目前情況看,，經(jīng)過各地區(qū)各有關(guān)部門共同努力，“十三五”煤炭行業(yè)和鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的主要目標(biāo)任務(wù)基本完成,，下一步要繼續(xù)在提升供給質(zhì)量上下功夫,。
此外，1月21日,，生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司司長劉炳江在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示,，生態(tài)環(huán)境部將分類推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)污染深度治理，第一個(gè)重點(diǎn)是推進(jìn)鋼鐵行業(yè)超低排放工作,，鋼鐵行業(yè)深度治理將是今年大氣污染防治的重點(diǎn),。同時(shí),，在服務(wù)鋼鐵行業(yè)的環(huán)境治理上，劉炳江強(qiáng)調(diào),，首先要解決“劣幣驅(qū)逐良幣”的問題,，再就是要打擊低價(jià)中標(biāo)環(huán)保改造項(xiàng)目的問題。
鋼企凈利有望普漲
目前申萬鋼鐵行業(yè)33家上市公司中,，已有24家披露2018年度業(yè)績,，其中預(yù)增公司達(dá)23家，去年鋼鐵行業(yè)持續(xù)保持高景氣度,。其中,，華菱鋼鐵去年業(yè)績創(chuàng)史上最優(yōu)，重慶鋼鐵業(yè)績預(yù)增幅度最高,。
華菱鋼鐵(000932)1月30日晚發(fā)布業(yè)績預(yù)告,，預(yù)計(jì)2018年凈利為66.3億元至69.3億元，同比增長61%-68%,，再創(chuàng)年度歷史最優(yōu)業(yè)績,。2018年鋼鐵行業(yè)繼續(xù)保持良好經(jīng)營態(tài)勢，公司持續(xù)推進(jìn)精益生產(chǎn),，全年高爐穩(wěn)順運(yùn)行,，生產(chǎn)效率大幅提升，鐵,、鋼,、材產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高。
去年12月初華菱鋼鐵公布重大重組預(yù)案,。若方案順利實(shí)施,，華菱鋼鐵將持有華菱漣鋼、華菱湘鋼,、華菱衡鋼和華菱節(jié)能 100%的股權(quán),，初步交易作價(jià)合計(jì)約105億元。隨著未來華菱集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將注入上市公司,，將進(jìn)一步提升上市公司在鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)位勢和盈利能力,。
基于對(duì)公司未來發(fā)展前景的信心，控股股東華菱集團(tuán)已于2018年12月27日到2019年1月18日,，通過集中競價(jià)交易方式增持2000萬股,，股份增加0.66%，權(quán)益變動(dòng)后持股比例為60.98%,，投入資金約1.25億元,。
此外，1月28日晚間公告,，重慶鋼鐵預(yù)計(jì)2018年凈利潤與上年同期相比,，將增加13.6億元到16.32億元,，同比增加425%到510%。
機(jī)構(gòu)堅(jiān)定推薦鋼鐵股
招商證券認(rèn)為,，從鐵礦石2019年的供需來看,，供給端預(yù)計(jì)增加3800萬噸，需求端方面,，東南亞預(yù)計(jì)新增1800萬噸鋼鐵產(chǎn)能,。基本保持供需平衡,。國內(nèi)預(yù)計(jì)增加850萬噸鋼鐵產(chǎn)能，疊加環(huán)保限產(chǎn)放松,，預(yù)計(jì)2019年鐵礦石基本面邊際改善,，價(jià)格均價(jià)上移。關(guān)注鐵礦石標(biāo)的,，海南礦業(yè),，金嶺礦業(yè)。
中信建投認(rèn)為當(dāng)下鋼廠階段性掌握冬儲(chǔ)鋼材定價(jià)權(quán)就是鋼鐵股估值修復(fù)最大的底氣之所在,。目前,，鋼廠原料庫存整體已完成春節(jié)備貨，巴西礦難對(duì)鐵礦石市場的主要還在預(yù)期層面,，若是引發(fā)巴西方面的安全檢查或長期整改對(duì)2019年上半年鐵礦石市場也是一個(gè)提振,。從目前鋼材和鐵礦石的關(guān)系來看，這對(duì)鋼廠盈利的侵蝕有限,，反而有助于提振鋼價(jià),。繼續(xù)堅(jiān)定推薦鋼鐵股，低估值,、高分紅的龍頭股,，是提振板塊人氣的核心。重點(diǎn)推薦三鋼閩光,、柳鋼股份,、寶鋼股份、鞍鋼股份以及雄安概念股新興鑄管以及風(fēng)險(xiǎn)已基本出清而2019年盈利仍有提升的攀鋼釩鈦,。
民生證券預(yù)計(jì)節(jié)后壘庫幅度或不及去年,，需求啟動(dòng)后，庫存去化速度較快,，或造成階段性供需錯(cuò)配,。繼續(xù)關(guān)注冬儲(chǔ)，電爐及鋼廠減產(chǎn),、限產(chǎn)的邊際影響,。建議關(guān)注建材主線及歷史分紅較高標(biāo)的：方大特鋼,、柳鋼股份、三鋼閩光,、新鋼股份,、南鋼股份、韶鋼松山,、華菱鋼鐵,、寶鋼股份、攀鋼釩鈦,、大冶特鋼,。
國信證券表示，鋼鐵股去年分紅比例普遍較高,，今年高利潤延續(xù),，且資產(chǎn)負(fù)債率已普遍調(diào)整到合理水平，高股息率值得期待,。建議關(guān)注低負(fù)債,、低估值、潛在高股息率的上市公司,，比如方大特鋼,、三鋼閩光、柳鋼股份等,。
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