短短五個交易日，湘股華菱鋼鐵百億規(guī)模大重組飛速落地。繼六大機(jī)構(gòu)32.8億增資之后,，華菱鋼鐵12月7日晚間拋出了一份規(guī)模高達(dá)105億元的資產(chǎn)收購預(yù)案,。
周一，12月3日,，華菱鋼鐵自開始起停牌,，原因是籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)。
周二,，12月4日晚間,，華菱鋼鐵公布債轉(zhuǎn)股方案，建信金融,、中銀金融,、湖南華弘、中國華融,、農(nóng)銀金融,、招平穗達(dá)等6家機(jī)構(gòu)增資32.8億。
周五,，12月7日晚間,，華菱鋼鐵發(fā)布《關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（簡稱《預(yù)案》），總體交易規(guī)模預(yù)計高達(dá)105億元,。
至此,，華菱鋼鐵百億規(guī)模大重組的路線圖和大致細(xì)節(jié)塵埃落定，只需提交股東大會決策,，并報湖南省國資委和中國證監(jiān)會核準(zhǔn),。
總體來看，華菱鋼鐵此次大重組采取了“市場化債轉(zhuǎn)股+鋼鐵資產(chǎn)整體上市”兩步走的模式：
第一步,，華菱鋼鐵引入六家機(jī)構(gòu),，對旗下的華菱湘鋼、華菱漣鋼,、華菱鋼管（簡稱“三鋼”）增資32.8億元,；
第二步，華菱鋼鐵定向發(fā)行股份收購六家機(jī)構(gòu)和華菱集團(tuán)持有的“三鋼”少數(shù)股權(quán),，同時以現(xiàn)金購買華菱節(jié)能100%股權(quán),。
12月7日晚間披露的《預(yù)案》就是第二步。
其中,，《預(yù)案》顯示,，華菱鋼鐵擬以6.41元/股的價格，向華菱集團(tuán)、漣鋼集團(tuán),、衡鋼集團(tuán)以及建信金融,、中銀金融、湖南華弘,、中國華融,、農(nóng)銀金融、招平穗達(dá)等六大機(jī)構(gòu)發(fā)行股份合計約13.62億股,，收購其持有的“三鋼”的全部股權(quán),；另外，公司擬以現(xiàn)金收購漣鋼集團(tuán)持有的華菱節(jié)能100%的股權(quán),。
本次擬收購的標(biāo)的資產(chǎn)（“三鋼”股權(quán)+華菱節(jié)能100%股權(quán)）初步交易作價合計高達(dá)105億元,。
其實(shí)，華菱鋼鐵的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入事宜還不止這些,。當(dāng)日晚間,，華菱鋼鐵還公告稱，擬以現(xiàn)金方式收購陽春新鋼鐵有限責(zé)任公司（簡稱“陽鋼”）控制權(quán),，公司將進(jìn)一步與湘鋼集團(tuán)協(xié)商確定具體收購方案,，并提交董事會和股東大會批準(zhǔn)。
據(jù)了解,，陽鋼位于廣東省陽春市,，是一家年產(chǎn)鋼320萬噸的長流程鋼鐵企業(yè)，區(qū)域優(yōu)勢十分明顯,，盈利能力強(qiáng),，具有較強(qiáng)的市場競爭能力。
上述交易完成后,，華菱湘鋼,、華菱漣鋼、華菱鋼管將成為華菱鋼鐵的全資子公司,，華菱節(jié)能將成為華菱鋼鐵的全資孫公司（歸屬于華菱漣鋼旗下）,，陽鋼將成為華菱鋼鐵的控股子公司——至此，大股東華菱集團(tuán)的鋼鐵資產(chǎn)及其強(qiáng)關(guān)聯(lián)資產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)整體上市,，華菱鋼鐵的經(jīng)營效率和資產(chǎn)質(zhì)量將得到進(jìn)一步提升,。
解決同業(yè)競爭、改善公司治理,、提升規(guī)模效應(yīng)……這些軟實(shí)力的提升暫且不論,，以數(shù)字說話，不妨一起來看看,，華菱鋼鐵能得到哪些好處：
全部交易完成后,，預(yù)計華菱鋼鐵年產(chǎn)鋼超過2400萬噸,，一舉躍居鋼鐵上市公司前四強(qiáng)。
同時,，六大機(jī)構(gòu)增資32.8億元全部用于償還債務(wù),，“三鋼”資產(chǎn)負(fù)債率將分別降低5個百分點(diǎn)，華菱鋼鐵的整體資產(chǎn)負(fù)債率也將進(jìn)一步下降,，僅此一項(xiàng),，預(yù)計將節(jié)約財務(wù)費(fèi)用1.64億元/年。
最關(guān)鍵的是,，此次交易將大幅增厚華菱鋼鐵的業(yè)績,。
以2017年財務(wù)口徑測算，“三鋼”少數(shù)股權(quán)的注入將增厚華菱鋼鐵歸母凈利潤11億元以上,，華菱節(jié)能100%股權(quán)的注入將增厚1.3億元左右。同時,，收購陽鋼控制權(quán)也將增厚上市公司業(yè)績,，公告顯示，陽鋼2017年凈利6.05億,，2018年1-11月凈利9.81億,。
再加上財務(wù)費(fèi)用的減少，此次重組對華菱鋼鐵的業(yè)績提升將立竿見影,。
按照公司方面的說法,，此次交易將為華菱鋼鐵此后高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好條件。據(jù)介紹,，2019年,，華菱鋼鐵將啟動高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃，持續(xù)深入推進(jìn)堅定不移降杠桿防風(fēng)險,，堅定不移深化改革提效率,，堅定不移對標(biāo)挖潛降成本，堅定不移調(diào)結(jié)構(gòu)提品質(zhì),，堅定不移實(shí)現(xiàn)超低排放樹形象的五大戰(zhàn)略舉措,，致力打造學(xué)習(xí)創(chuàng)新、高端精品,、綠色智能,、協(xié)調(diào)發(fā)展、開放共享的新華菱,。
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